Les progrès technologiques ont fortement marqué le secteur des placements. D’une part, la disponibilité instantanée de l’information prive plus les investisseurs du pouvoir d’exploiter les données dont ils prennent connaissance et d’autre part, la réaction rapide de l’ensemble du marché aux nouvelles financières a ravivé la volatilité des cours.
Par ailleurs, la négociation de certaines catégories d’actifs a été grandement automatisée, ce qui a eu pour effet de retirer un grand nombre d’avantages que les gestionnaires de fonds et les banques détenaient traditionnellement par rapport au reste du marché. Cette méthode de négociation est d’autant plus évidente pour les marchés boursiers où les ordres de bourse donnés à la criée sur les parquets ont laissé la place aux marchés électroniques où les investisseurs tant particuliers qu’institutionnels peuvent acheter et vendre des actions à faible coût, en toute transparence.
Les marchés de titres à revenu fixe se sont avérés plus difficiles à automatiser, le facteur humain demeurant dans les échanges et les inefficacités persistant dans l’évaluation et la fixation des prix. Toutefois, sur le marché des obligations de sociétés, le recours à une technologie exclusive peut aider les gestionnaires de portefeuille à passer le marché au crible pour déceler des occasions. Nous pensons que la meilleure façon de réussir est de combiner des outils technologiques de pointe avec une expertise dans la gestion pratique de portefeuille.
Depuis la création de l’entreprise, nous avons investi dans des systèmes de négociation et de gestion des risques d’un niveau de qualité institutionnel conçu pour reproduire les systèmes exclusifs utilisés par les salles de marchés pour les banques. Au fur et à mesure de notre croissance, nous avons continué de développer des systèmes visant à repérer les occasions de valeur afin de renforcer l’expertise de nos équipes de recherche sur le crédit et de gestion de portefeuille.
Il existe des centaines de milliers d’obligations de sociétés en circulation et nous utilisons une technologie exclusive pour filtrer rapidement et efficacement l’ensemble de ces titres et trouver ceux qui sont potentiellement mal évalués. Ceci nous procure un avantage relatif par rapport à d’autres investisseurs en titres à revenu fixe. Les outils haut de gamme à multiples facettes, associés à l’expérience de nos équipes de recherche et de gestion de portefeuille, nous placent en pole position pour extirper la valeur potentielle. .
En ce qui concerne la gestion des risques, nous sommes d’avis que notre première ligne de défense doit être occupée par une équipe de gestion de portefeuille chevronnée disposant des bons outils pour analyser le portefeuille. Nous avons développé des outils exclusifs qui assurent un suivi efficace de l’exposition aux risques de l’ensemble de nos portefeuilles. Les décisions que nous prenons dans ce contexte sont rapides et résolues, une pratique essentielle pour répondre à l’évolution des conditions du marché.
Nous avons investi dans du personnel talentueux et dans les systèmes appropriés pour montrer la voie au lieu de nous contenter de la suivre au fur et à mesure que se dessine le nouveau paysage financier.